青海金诃藏医药集团有限公司财务风险控制研究

摘  要

医药制造行业是我国实体经济的重要组成部分，同时医药制造行业虽为传统企业却也已然跻身现代科技创新企业领域。近期发布了关于加快建设全国统一大市场的意见，在此背景下补齐市场设施“硬缺口”和规则“软短板”，进一步培育和激发市场潜力，推动市场由大到强的转变，以自身最大确定性抵御外部不确定性挑战，必然成为高层决策者的优先选择。处于瞬息万变的市场中，藏医药企业在规避原料市场风险、科技研发风险和库存结构风险等方面，如何增强财务风险敏感度，科学防范财务风险，是企业面临的首要问题。首先要解析当前行业背景与竞争环境，了解集团本身财务风险特点与内涵，深入剖析其形成原因；其次按照不同风险类别有针对性的制定切实可行的防范控制举措；最后搭建一套确保措施能够行稳致远的长效内部控制监督机制，如此方能改进公司财务风险的管理能力，实现集团健康持续发展。

青海金诃藏医药集团有限公司作为我省国有资本组建的大中型医药企业，其防范和化解风险的能力关系到企业的生存与发展。本文立足该公司账表核算情况，结合财务风险及财务风险控制的相关理论知识，分别从筹资、投资、营运活动三个方面识别评价其财务风险，并针对性提出有效控制企业财务风险的措施。

关键词：金诃藏药；财务风险；风险控制

一、绪论

（一）研究背景

随着全球“天然药物热”的兴起，藏医药以其独特的疗效和天然的药理成分而备受人们关注和青睐，但本地藏药厂的无序发展，也使有限的藏药资源面临枯竭的严峻形势；而藏药原料受到疯狂的掠夺，还将严重破坏青藏高原的生态环境。众多企业一哄而上，不但没有足够的力量对藏药进行严格的加工，甚至也没有稳定的药材来源。因此，有的藏药厂家多以非青藏高原药物或中药品种替代，减少或干脆去掉名贵稀有药物成分，制造“挂牌藏药”，造成产品成分不全、剂量不足、掺假严重，加之不严格按照藏药理论配药和炮制，藏药出现质量下降，效果不佳的问题，严重影响企业信誉。

今年上半年，青海省医药企业业务量、业务收入等主要经济指标超过去年同期水平。数据显示，上半年全省限额以上企业中西药品类销售额238059.6万元，零售额47726.7万元，医药制造业增加值增长11.3%，中成药的产量增加12.2%。依靠高原动植物的生物多样性，青海省已成为我国中藏药材资源大省，为生物医药产业发展提供了得天独厚的资源保障，助力我省的中成药行业迅速发展。除了丰富宝贵的中药材为我省医药制造产业奠定坚实基础，近年来我省也不断加强立法和顶层设计，先后出台一系列政策文件，有力促进了医药事业的发展。

目前，生物园区共有32家医药制造企业，上半年，生物园区重点行业中，医药行业实现产值10.2亿元，同比增长3.22%。金诃藏药、珠峰药业两家龙头企业拉动园区规上工业产值增长11个百分点。其中金诃藏药累计完成3.59亿元，产值较同期增长103%。为持续拉动地方经济稳步增长、释放产业活力，当地政府加大招商引资力度，这对本地企业来讲既是机遇也是挑战，如果不能升级迭代，一旦风险管理出现纰漏，致使企业日常经营低效，就可能遭遇腾笼换鸟的困境，对企业战略发展形成冲击。

（二）研究意义

医药行业是关系国计民生、经济发展和国家安全的战略性产业，是健康中国建设的重要基础。“十四五”时期，随着内外部环境面临复杂而深刻的变化，国内医药市场进入高质量发展阶段，面对新形势要求，如果财务管理工作水平不能紧跟业务扩张的步伐，加之该行业高杠杆、周期长等特征，容易遇到较大的财务风险，对企业发展产生负面影响，进而不利于国有资产的保值增值，因此，集团亟需在财务风险管理方面做出相应的改善。

通过探讨企业生产经营过程中可能存在的财务风险点等相关问题，梳理出企业财务风险控制的方法，以此减少因财务管理疏漏而引起的潜在风险，是保障企业经营发展的出发点。作为通过我省第一批“专精特新”复核的企业，以金诃藏药的财务风险防控进行案例分析极具代表性。本文将通过案例分析和归纳总结的方法，分析金诃藏药在风险管理过程中存在的主要问题及背后的原因，并在此基础上探寻控制风险的对策，树立全生命周期风险控制意识，具备识别重大风险隐患能力，设置风险等级控制，避免对企业日常经营造成严重损失，并在此过程中逐渐提高企业财务管理水平。

（三）研究内容

本文采用文献研究和案例分析相结合的方式，对医药制造业国有企业集团财务风险点及形成原因进行探寻，提出相应的财务风险管理防范措施，并选取了比较有代表性的案例进行分析。本文包括五个部分：

第一部分是绪论。阐述本文的研究背景及意义，明确案例对象及论述的主要内容。

第二部分是财务风险理论基础。首先介绍财务风险的概述，从广义财务风险和狭义财务风险分述，根据行业特征归纳出六种主要财务风险特征，说明财务风险控制的必要性与可行性；结合案例实际整理出四种业务类型的财务风险，并在后文中着重按照筹资活动、投资活动及生产运行活动展开论述；最后描述财务风险控制操作的方法。以自身财务状况，经营情况为基础，因地制宜、因时而异地制定风险防范控制措施。

第三部分是青海金诃藏医药集团有限公司基本概况。介绍公司基本概况，经营情况，财务状况。

第四部分是青海金诃藏医药集团有限公司存在的财务风险与财务风险成因分析。不论是错综复杂的外部环境，还是制度不健全、监督不到位和绩效执行考核不科学的内部环境，站在各个流程层面剖析，都反映出财务管理的疏漏是风险产生的关键因素之一。财务风险贯穿于企业资金流转的全过程，从强化意识形态到践行防控措施再到落实监管督查，进一步降低财务风险带来的利益损失。

第五部分是青海金诃藏医药集团有限公司财务风险控制建议。出于控制财务成本、降低企业损失、实现企业收益最大化的目的。在面对潜在风险时，金诃藏药如何才能保证和提高财务工作的安全性与准确性，降低由于财务管理而引发的危机与风险，是值得认真对待的问题。本部分通过分析风险管理现状，结合理论知识及检查中存在的问题，从筹资风险、投资风险、经营风险的角度对流动资产、非流动资产的核算及管理进行分析，发现财务信息填制不准确，汇算不及时等问题，直接影响了经营管理者的科学决策，最终可能导致预期收益目标无法实现。金诃藏药虽为国有企业也是自负盈亏，也要在稳定发展经营的基础上确保国有资产保值增值，提高企业盈利能力。

二、财务风险理论基础

（一）财务风险概述

1.财务风险含义

财务风险伴随着企业的生产经营管理历程，由于受到内部、外部及各种难以预料的因素，致使企业的实际收益与预期收益产生差异的不确定性。财务风险管理尽管不能直接产生经济效益，却能为企业经营者提供实时有效的风险信息。从不同研究视角出发，大致分为广义与狭义两方面内涵。

狭义的财务风险又被称作筹资风险，一般是指企业因外界因素的不确定，造成筹资成本的变动，增加偿还借款本息的压力，这种风险等级与其借款规模成正相关，当无法按期偿还贷款金额时企业自身财务运作容易陷入危机。^[1]

广义的财务风险则把影响企业风险指标的范围覆盖到企业经营的全流程中，不再仅仅局限于筹资风险，而是将财务风险的外延逐渐扩大。鉴于企业经营活动属于闭环运转系统，要特别关注不同时间节点上可能降低企业经济效益的风险诱因与潜在危机。^[2]

2.财务风险特征

医药企业具有成本高、周期长、风险大等特点。面临的财务风险主要概括为以下几点，这些特性说明了企业财务风险控制的重要性和可行性。

（1）全面性。简单来说，按照资金的转移轨迹，从最初吸引资金流入的筹资环节到预期产生收益的投资环节再到资金流转使用后的利润分配环节，但凡涉及到现金流量的领域都隐藏着财务风险。^[3]

（2）客观性。企业财务风险是运营的必然产物，不以任何组织和个人的意志为转移，无法避免。企业经营活动要遵循规律，却往往因市场经济主体认识的局限性和信息不对称等行业壁垒，造成财务风险不可避免地存在于企业的整个生命周期之中。

（3）不确定性。企业自身条件在不断发展变化，是一种无法预见的存在，使得企业管理者无法准确判定风险发生的时间、所带来的损失程度。^[4]

（4）共存性。想要取得收益就得承担相应风险，两者对立统一，随着经济收益升高，其面临的财务风险等级也越高，彼此呈正比例关系。因此考虑到其对经济效益的影响及企业自身抗风险能力，经营决策者须整体把控企业发展全局，不得盲目激进的单纯追求经济利益。

（5）可控性。尽管企业财务风险客观存在，财务风险的内在规律却有据可循，企业可以通过一系列测试手段识别和预测财务风险。针对分析结果，企业有倾向性做出相应防范措施，就能在一定程度上防范和控制它。

（6）激励性。相对被动地避免风险的发生，企业管理者能在风险出现时主动出击采取必要措施，降低风险提高收益，将激励企业不断完善和提升财务风险防控能力，尽可能减少财务风险带来的损失，保证生产经营活动可持续发展。^[5]

3.财务风险类型

财务风险贯穿于整个业务流程活动中，本文从生产经营各环节的角度切入，根据不同业务类型可划分为筹资风险、投资风险、经营风险等。

筹资风险是为了确保企业正常生产经营，或者扩大规模，通过债权融资或股权融资手段，在筹集资金解决企业资金短缺问题过程中暴露出的财务风险。^[6]运用资本结构理论科学决策债务规模和融资方式。其中，资金来源渠道、资金规模成本、筹集方式时限等都是影响因素。应根据实际资金缺口及在偿还能力内确定筹资规模，规模太小无法满足企业需求，规模过大会使企业承担不必要的融资成本。

投资风险是企业在开展投资活动的过程中，由于外部经济环境的不可预见性和企业管理者的决策失误，造成了投资的项目未能达到理想收益目标从而导致的财务风险。企业集团投资可分为三种类型，对外投资、集团内部项目投资和集团内部成员之间的相互投资，对外投资的成果体现在投资收益，内部投资的成果体现在企业盈利能力。投入资本回报率和经营杠杆系数计量得到的投资风险，用于度量投入资本的使用效率及评估经营风险的大小。^[7]

经营风险是指企业在经营过程中，受各种因素影响使得企业资金运动迟滞，而导致的企业价值变动风险。主要包括采购风险、存货变现风险、坏账风险、流动性风险等。采购风险是指因上游原材料供应市场的变动引起的连锁反应，类似原料供应不足或者账期缩短等；存货变现风险是指存货量与销售量之间的比例，过多会使得产品积压占用企业资金、增加仓储费用，过少可能导致停工待料或销售延迟；坏账风险是指因赊销业务过多导致应收账款管理成本增加，以及可能因企业架构变化而产生的实际回款期与预期回款期之间的偏离。^[8]流动性风险是指企业资产不能及时兑付现金导致企业无法按时偿债或付现。

（二）财务风险控制概述

1.财务风险控制概念

风险是现实存在的，但不能无视其威胁，而需要通过加强风险控制，为企业创造一个相对安全稳定的生产经营环境，这不仅有利于企业全面、有效的防范风险，也有利于实现资金的安全和完整，可以将风险控制在可接受的范围内。在分析财务风险成因的基础上，进行不同环节风险控制，只有针对各种诱发因素实施及时、有效的控制，才能最大限度降低财务风险可能带来的损失。想要解决企业的财务风险问题必须以自身的财务现状为基础，因地制宜、因时而异地制定调整控制措施。

2.财务风险控制方法

财务风险控制就是帮助企业以最小的风险达到预期的经营目标，并且在事后进行反馈，最终试图在以后的生产经营中可以规避类似风险。

（1）财务风险的系统控制方法

财务风险的系统控制方法可分为三类：保护性系统控制、前馈系统控制和反馈系统控制。保护性系统控制的主要目的在于将企业的财务风险等级限制在可控范围内，调动一切积极因素消除潜在风险的影响。^[9]该方法可有效降低企业准备阶段的财务活动风险，属于事前控制法。在开展财务活动前，制定规章制度，排除一切可能的风险因素。前馈系统控制方法也称做补偿干扰系统控制方法。该方法适用于企业财务活动全过程的实时跟踪分析与计算。将科学的分析方法与数理统计原理相结合，选择适当的控制方法，消除由于财务风险造成最终经营成果与预期目标的差异，属于事中控制法。反馈系统控制方法即首先比较实际收益与预期目标的差异，找出问题，调查问题，最后选择最合适企业财务风险的控制方法，属于事后控制法。^[10]

（2）财务风险的技术控制方法

财务风险的技术控制方法可分为五类：财务风险分散法、财务风险规避法、财务风险转移法、财务风险多角化控制法和财务风险自留法。其中，财务风险分散法采用分配控制的手段，在企业进行外部投资时寻求其他企业或机构合作，从而分担风险，或者对于投资的项目或者对象进行多元化组合，从而降低单一品种带来的风险，在企业进行内部投资时亦是如此。财务风险规避法主要是企业在做决策时，从认真研判已知的有用信息，分析和预测可能存在的风险，从而选择风险最小的计划方案，规避财务风险。财务风险转移法是在法律允许范围内，采取合理手段实现自身财务风险向其他组织或机构的转移，由受让人代为承担风险。最典型的应用就是向保险公司为项目购买保险，从而抵御风险。财务风险多角化控制法是企业进行多元化经营，使得经营收益可以在时间上、数量上、收益上进行互补，从而抵御由于某一种或几种商品由于未达到预期收益而产生的财务风险。财务风险自留法是指企业直面客观存在的财务风险，主动作为，努力采取各种措施去化解或减少客观存在的风险。^[11]

三、青海金诃藏医药集团有限公司现状介绍

（一）基本概况

金诃藏药始创于1992年，是一家集藏药研发、生产和营销为一体的创新型企业，作为青海省中藏医药产业的领军企业，拥有藏药研发国家重点实验室，承担完成国家和省部级科研项目三十余项，建立了藏医药产业的技术创新体系，提升了藏医药自主创新能力和整体科研水平。在科研生产方面，其工艺颠覆性采用丸芯机技术，在工艺优化、质量控制和产能提升方面均优于传统设备，取得了中藏药水丸传统制备工艺的重大革命性创新成果；在科创成果方面，集藏药理论研究、药理药效研究、工艺研究、安全性评价、分析检测等功能为一体，获得国家级科技奖励5项，省市级奖励近30项，国内发明专利90余项，“藏药阿如拉炮制技艺”、“七十味珍珠湾赛太炮制技艺”荣获国家级非物质文化遗产称号。

1999年6月经青海省经济贸易委员会批准，经青海省政府国有资产监督管理委员会（青国资委〔1999〕04号）文件批复，设立为授权经营国有资产的有限公司。截至目前，公司实有资本9405万元，股东及实际控制人均为青海省国资委。股权结构中下设全资子公司1家，为青海省藏医院属财政差额拨款事业单位；两家实质性控制管理公司，分别为金诃藏医药股份有限公司、青海藏文化博物院（详见表1）。

表1：青海金诃藏医药集团有限公司投资企业基本情况

序号	企业名称	单位性质	持股比例（%）	享有的表决权（%）	投资额 （元）
1	青海省藏医院	事业单位	100.00	100.00	6,072.12
2	青海藏文化博物院	事业单位	25.00	25.00	30,000,000.00
3	金诃藏医药股份有限公司	企业	10.22	10.22	7,874,961.00

（二）经营情况

目前金诃藏药拥有58个藏成药品种，其中独家品种21个，有19个成药进入2017版国家医保目录，国药准字文号68个、独家剂型6个、国家基药品种1个，OTC(非处方药)品种10个。除此之外，产品还衍生到饮片、健康食品、冬虫夏草、日化起居等大健康产品领域，其中以如意珍宝丸和安儿宁颗粒最为畅销，销售额占比最高。

自产品上市以来，已覆盖全国30个省区市的3000余家二级及以上医疗机构，数万家终端惠及数千万患者。而且在2016年6月2日获准开展直销业务，是全国第73家、西北五省第一家获得直销牌照的企业，也是开拓藏医药大健康领域的领军品牌。服务机构也从线下拓展到线上，同时为了紧跟时代变化趋势，最大程度了解和满足用户需求，电子商务团队搭建的线上App平台“藏有引力”，注册用户已超3万余人，公司经营发展呈现上升趋势（详见表2），金诃藏药致力于将青藏高原的瑰宝产品和特色养生文化带入全球千万家庭。

表2： 青海金诃藏医药集团有限公司重要合营企业的财务信息统计表

项 目	2023年数		2022年数
	金诃藏医药股份有限公司	青海藏文化博物院	金诃藏医药股份 有限公司	青海藏文化博物院
流动资产	310,464,780.03	29,186,811.60	287,634,135.77	42,741,713.86
非流动资产	90,532,494.06	241,164,495.74	93,838,399.58	213,203,219.98
资产合计	400,997,274.09	270,351,307.34	381,472,535.35	255,944,933.84
流动负债	247,613,353.10	10,840,701.30	181,582,030.00	12,710,530.03
非流动负债	15,854,000.16	120,076,675.01	16,121,000.16	105,624,033.56
负债合计	263,467,353.26	130,917,376.31	197,703,030.16	118,334,563.59
净资产	137,529,920.83	139,433,931.03	183,769,505.19	137,610,370.25
营业收入	82,443,973.33	7,564,389.24	365,962,690.03	4,801,203.53
财务费用	238,949.64	-645,014.32	3,147,411.02	-852,698.13
所得税费用	115,140.72	616,269.07	5,737,080.50	573,645.47
净利润	16,170,291.06	1,823,560.78	30,957,837.49	1,680,422.21
综合收益总额	16,170,291.06	1,823,560.78	30,957,837.49	1,680,422.21

（三）财务情况

集团收入结构包括医疗收入，租赁收入等。近两年来，公司营业总收入分别为1.42亿元和2.11亿元，总成本分别为0.95亿元和1.56亿元，共实现利税1.15亿元。公司营业毛利率分别为33%和26%。截至目前，公司总资产合计4.5亿元，所有者权益合计3.17亿元，经营活动现金净流量金额1.01亿元（详见表3、表4）。

表3：青海金诃藏医药集团有限公司收入成本情况

产品名称	2023年发生数		2022年发生数
	营业收入	营业成本	营业收入	营业成本
1、医疗收入	211,191,088.20	156,564,986.48	141,943,543.89	95,183,999.34
2、租赁	466,019.42		436,893.20
其他业务小计	211,657,107.62	156,564,986.48	142,380,437.09	95,183,999.34
合 计	211,657,107.62	156,564,986.48	142,380,437.09	95,183,999.34

表4：按间接法将净利润调节为经营活动现金流量的信息

补充资料	本年发生额	上年发生额
1、将净利润调节为经营活动现金流量：	—	—
净利润	-528,880.22	-3,544,423.12
加：资产减值准备	203,961.97	806,569.63
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧	15,971,274.52	30,588,456.56
无形资产摊销	110,431.57	476,651.35
长期待摊费用摊销
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填列）	1,870,361.05	1,490,663.15
投资损失（收益以“－”号填列）	-2,109,865.08	-3,583,996.54
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）	-3,715.26	9.51
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列）	20,642,899.15	24,007,280.61
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）	-3,871,901.59	-7,263,809.34
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）	-36,978,834.06	-7,327,047.87
其他
经营活动产生的现金流量净额	-4,694,267.95	35,650,353.94
2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净变动情况：
现金的年末余额	96,313,560.00	86,172,078.57
减：现金的年初余额	86,172,078.57	108,253,116.20
加：现金等价物的年末余额
减：现金等价物的年初余额
现金及现金等价物净增加额	10,141,481.43	-22,081,037.63

四、青海金诃藏医药集团有限公司存在的财务风险及原因分析

如今宏观政策环境与行业发展趋势变幻莫测，企业要精准定位自身所处实际环境、掌握资源情况及竞争优劣势，对潜在风险进行分析研究。明确财务风险形成原因，可以准确把握财务风险本质，对企业衡量和防范财务风险起到积极作用，有助于今后采取切实可行的方法进行科学防范和有效控制。根据金诃藏药的财务账表数据，以财务活动核算严谨性、规范性为基点，核查业务控制活动的执行力度。通过报表分析、业务流程调研的方法识别出风险点，财务风险主要表现为因筹资、投资、生产运营而产生的风险。

（一）筹资活动风险

筹资活动风险主要是由于较大的筹融资规模或者较高的资金成本，造成了使用周转效率低下或者资本结构发生变化。在资本市场上的融资行为，虽然可以满足改革举措对资金链条的需求，但是否具备相应的偿债能力以及对筹资渠道和方式的合理选择，都关系到是否能够应对不同程度筹资风险。

1．财务风险表现

针对本文研究对象发现，一方面在2017年取得建设银行信用借款1000万元用于支持青海省藏医院经费运行，在2016年以本集团应收账款质押向建设银行借贷3500万元；一方面又存在大量资金闲置未投入生产经营活动，过多企业内部货币资金存量在未进行整体财务分析评估的基础上存入定期理财账户，如此操作不仅增加了融资成本，还缺乏对运营资金效益性管理，使资金的流动性存在重大隐患。

2．财务风险成因分析

藏医学诞生于3800多年前，而如此独具民族特色的产品是否符合消费者需求，取决于市场的开放包容程度。市场对产品的接受度，对销售模式的认可度，依赖于大力推广非物质文化遗产的文化底蕴，医疗品质的沉淀和顾客口碑的积累。促进藏医药走出高原、服务更广大患者，既面临资源瓶颈、还存在配套政策尚未落地等难题。

（1）负债结构不合理

资本来源的构成可划分为权益型资金和债务型资金，相互之间的比例关系决定了资本结构的合理性。虽然债务筹资的应用一定程度上发挥了财务杠杆效用，但也不能忽视过度负债所带来的负面影响。所需筹资规模和现有资金真实缺口是否相符，若预先未能拟定筹资规划，出现集中筹集资金的情形就将降低资金周转效益。资本结构是否合理会影响企业资本成本的高低、财务风险的大小以及投资者的收益，是企业筹资决策的核心问题。自有资金与借入资金之间的资产负债率显示出利益与风险的密切关系。

（2）专项资金核算监管欠缺

申报的国家科研经费拨入到位后，长期留存与账面，说明项目进展缓慢，严重影响科技研发及后续成果转化应用，并且检查中发现有关项目资金的申报、批复、实施方案、项目资金完成情况评审的资料不齐全，不能全面完整反映资金使用效果，专项资金的财务核算及日常管理投入不到位。

（二）投资活动风险

如今市场化经济体制进程持续加深，国有企业所面临的竞争环境日趋严峻，而实现健康可持续发展，就要想办法扩大市场份额达到规模经济效应。通过长期股权投资，一方面能够拓展自身经营业务规模，使经营渠道多远化，一方面加快国有资产重组整合，优化产业结构布局，提高资金配置效率。在此过程中，财务风险集中体现在初期价值评估和后续计量等方面，因此对被投资方经营运转情况的掌握，直接影响集团投资收益。

1．财务风险表现

对外投资中，本集团根据权益法对联营单位进行投资收益核算，即只投入了较少的资金对被投资单位产生了重大影响。集团公司与控股公司之间缺乏内部纽带连接各自为政，对被投资企业的管控能力较弱，既没有实行预算控制管理、也没有执行绩效目标考核等一系列财务管理手段，以至于信息传递逐渐弱化而最终无法准确认定对方的净利润。所以才会出现会计在核算投资收益时，缺少被投资单位的会计报表做凭据，年度终了以未经注册会计师审计的财务报表确认年度投资收益（详见表5）。

对内投资中，固定资产作为维持正常生产经营运行的实物基础，侧面反映出企业产能实力和服务品质，故而资产管理的重要性不言而喻。一旦发生购置需求、验收移交、价值核算、清查盘点等全过程的管理缺失，便无法准确全面的反映公司资产动态信息，容易造成国有资产流失，进而有损国有资产的保值增值能力。在会计核算方面，账务处理的及时性、科目分录的准确性、信息披露的完整性或者折旧年限的计算与实际服务期限的一致性，又或者当实物因不可抗力毁损，却因信息传递滞后而造成测算减值测试价值虚高等各种主客观的疏忽，皆无法确保资产的安全完整。

表5： 青海金诃藏医药集团有限公司投资收益情况

产生投资收益的来源	2023年发生额	2022年发生额
权益法核算的长期股权投资收益	2,109,865.08	3,583,996.54
合   计	2,109,865.08	3,583,996.54

2．财务风险成因分析

医药领域是一个受监管程度较高的行业，其监管部门包括国家及各级地方药品监管部门，它们在各自的权限范围内，制订相关的政策法规，对整个行业实施监管。但也有可能不同程度地增加医药制造企业的运营成本，并将对医药制造企业的生产和销售产生影响。企业投资领域是否顺应国家金融与产业政策的规划方向，政治经济环境对市场利率的影响都是不可控的外部因素。

（1）投资项目运营不当

在开展投资活动前，是否对被投资单位的组织架构、经营情况和财务现状执行过详尽调查并按要求报上级监督管理机构批准；是否合理评估交易价格，对方有无刻意隐瞒企业信息甚至粉饰自身财报，同时要是使用的评估方法过于单一，仅以企业资产为判定标准则无法得到真实市场价值；是否选择科学的后续计量方法，因核算方法不同意味着所占表决权比例不同，相应的股权投资成本也不同，应依据企业的战略意图以期与被投资企业协同发展；是否对后续运营管理责任和风险防范作出妥善安排，凡此种种，如果不能厘清其中财务风险因素做好防范应对措施，就可能加重财务负担，不利于投资活动开展。

（2）对内投资日常管理薄弱

以外购、自建方式新增的大型固定资产是否在采购前期就购置必要性、成本效益进行事先研判，并编制资产预算；经审核批准后转入固定资产的在建工程，是否有竣工后由第三方监理机构、审计部门、使用部门共同签署出具的竣工验收报告，详细核对各项验收标准系数同时移交资产使用权并明确管理责任人；是否规范日常运维审批流程、定期盘查固定资产存量，针对闲置、待报废的资产是否及时处置。

（三）经营活动风险

流动资产的资金占用形态多变，无论是从原料、半成品资金形态转化为结算资金形态亦或是从货币资金转化为成品资金，资金转换过程充斥着不确定，循环时间、金额无法准确判断，极易产生资金回收风险。流动资金维系着整个集团产业内部的业务进程，减少对不必要流动资金的占用是着重点，在这其中应收账款和存货则是重中之重。

1．财务风险表现

应收账款方面，赊销使企业在获得一定市场份额、提高销售收入的同时，也埋下无法收回的不确定性。医疗机构回款周期长加重企业的运营负担，应收账款管理制度的不到位使资金回笼时间被延长，营运缺乏系统性管理使集团面临机会成本、管理成本、坏账成本增加的危机（详见表6、表7）。应收账款周转率在一定时间内可以衡量集团欠款周转速度的相对比率，周转率越高说明资金回款速度越快，偿债能力随之变强。较低的应收账款周转率，表示企业资金周转困难。

表6：青海金诃藏医药集团有限公司应收账款情况

账  龄	2023年末数			2023年初数
	账面余额		坏账准备	账面余额		坏账准备
	金额	比例（%）		金额	比例（%）
1年以内	6,982,025.94	98.78	209,460.78	4,336,206.49	98.05	130,086.20
1至2年				26,838.16	0.61	805.14
2至3年	26,838.16	0.38	805.14	27,769.36	0.63	833.08
3至4年	59,280.97	0.84	1,778.43	31,511.61	0.71	945.35
合  计	7,068,145.07	100.00	212,044.35	4,422,325.62	100.00	132,669.77

表7： 青海金诃藏医药集团有限公司其他应收款情况

账  龄	2023年末数			2023年初数
	账面余额		坏账准备	账面余额		坏账准备
	金额	比例（%）		金额	比例（%）
1年以内	3,716,794.36	14.21	111,503.83	6,467,766.54	28.75	194,033.00
1至2年	6,369,366.59	24.35	191,081.00	6,924,975.26	30.78	207,749.26
2至3年	6,868,586.86	26.26	206,057.61	8,239,658.03	36.62	247,189.74
3至4年	9,167,393.92	35.05	275,021.81	832,196.69	3.7	24,965.90
4至5年				29,722.11	0.13	14,861.07
5年以上	34,722.11	0.13	33,722.11	5,000.00	0.02	4,000.00
合  计	26,156,863.84	100.00	817,386.36	22,499,318.63	100.00	692,798.97

库存方面，作为中藏药材的收购、生产、加工企业，原料采购环节受宏观经济变化、生产周期和自然灾害等不可抗力因素影响较大，存在一定的原材料波动风险。诸如采购信息的透明度、供应商的信誉度、市场价格的动态变量、物流控制过程中的损耗、原料品质与产地农技水平等各种不确定性，对于保持生产活动的宏观连续性和微观周期性，都考验着企业经营者的决策能力。

2．财务风险成因分析

由于企业外购原料多产自当地，当地特殊的地理环境和气候生长条件极其脆弱，易受破坏，而中小型的供应商中甚至包括零散农户。如何权衡采购数量、价格、品质之间的关系及现有库存容量，是保证企业正常运营的关键点。

（1）财务管理体系不完善

传统观念认为财务管理体系等同于会计核算体系，然而如此单一的功能认定难以支撑经营管理和战略落地，所以职责清晰的财会岗位分工架构，较高职业素质水平对敏锐察觉经营活动中数据关系变化所产生的风险信号至关重要；且下设子公司和下属单位的管理模式、财务核算标准不一致，那么保障财务信息及时共享，提高资金周转效率，定期披露财务报表才能对经营决策起到指导作用。现阶段的管理体系已无法满足国资监管日益严格的要求，随着企业市场化水平不断提高，规范体系搭建能避免信息分散、防止舞弊行为，提高数据质量和财务效率。

（2）风险控制意识薄弱

集团对于各环节管理的疏忽、制度执行力度的不足，单单通过例行会议等程式化的方式提出应对方案，就会使内部控制流于形式，没有实质改善。工作人员管理能力的局限性，使其意识不到现存的风险可能会给企业带来何种程度的损失。

五、青海金诃藏医药集团有限公司财务风险控制对策与建议

出于控制财务成本、降低企业损失、实现企业收益最大化的目的，积极收集统计与财务风险相关的数据，及时分析研判，探寻其中各变量之间的关系，制定符合自身风险现状的控制系统，避免集团陷入流动性风险。在面对潜在风险时，金诃藏药怎样才能保证和提高财务工作的准确性和安全性，降低由于财务管理不善而引发的危机与风险，是值得认真思考的问题。本部分结合前文对财务状况和内审结果的分析，提出以下几点防控建议：

（一）优化资本结构，健全专项资金管理

1．优化资本结构

资本结构的优化意在寻求最佳资本结构，而最佳资本结构的平衡点存在于企业负债所能带来的企业价值增加与引发的风险成本上升两者之间。第一，应加强各类资产的日常管理提升资金变现能力和配置效率，防止因负债的增加造成企业偿债能力下降，进而步入引发流动资金链收紧，经营环境恶化的困境。只有加强货币资金管理、完善存货管理制度、科学投资决策等控制财务风险的手段才能提高资产变现能力。第二，流动负债和非流动负债相互搭配，依据经营发展需求预估筹资规模，若有大型基建项目或新型设备投产就应适当增加长期借款以缓解短期债务压力。

2．健全专项资金管理

基于集团专项资金项目多的特点，收到专项资金时，应根据公司项目实施方案，加快推进项目建设，项目管理责任到人，完善监督检查机制，保证资金使用规范透明。加强专项资金的会计核算管理，按照企业会计准则的规定正确核算专项资金，设置专项资金辅助账簿对项目资金收支进行辅助核算，保证资金使用的安全性和效益性。对于长期挂专项应付款账项中的资金，根据拨款时资金用途要求，尽快安排项目实施，推进支出进度，避免长期未使用的专项拨款被财政收回的风险。搭建项目库平台，实现项目库动态管理，确立专项资金绩效目标考核，盘活结存的专项资金。

（二）科学开展投资决策，优化固定资产内部管理

1．科学开展投资决策

组织专业的投资评审团队对投资活动进行可行性与风险性分析，综合资产负债情况、经营盈利能力、现金流量等数据指标，结合时下的行业背景与企业实际情况，避免主观舞弊行为干预，得到真实准确的调查报告并以此为依据测算投融资成本，降低后续环节可能发生的财务风险。以集团发展规划为导向，充分认识自身经济状况，确定投资规模，权衡继而产生的融资风险，构建合理资金结构，加强财务信息分析。强化对被投资单位的管控力度和动态监控能力，采取统一财务管理制度、制定业绩考核等手段提高对下设公司的经营管理，搭建集团资金结算信息化平台，跟踪投资进展和执行进度，既能提高资金使用效率，确保资金周转安全性与流动性，又能监控控股公司的资金状况，降低资金运作成本，添补监管漏洞。

2．优化固定资产内部管理

严格遵守国有资产管理规定，设置固定资产管理部门，分化不相容岗位职责。考量实际业务需求与整体发展目标后，事先规避潜在的风险点编制项目预算计划。实施固定资产日常精细化管理，单独建立固定资产辅助台账，首先使用部门负责资产的日常维护，若发生使用权转移要完善交接登记，其次资产管理部门定期开展资产清查工作，确保实有物资与账面登记相符，发现闲置报废资产查明原因后上报上级领导及时处理，财务部门与资产管理部门共同落实现有资产的原值、净值、增减变化等具体情况，最后运用大数据一体化共享平台，高效便捷的整合集团资产存量，一方面实时观测资产维护和更新状态，合理配置资产提高使用效率，另一方面快速收集分析相关数据，为财务核算的准确性，投资决策的科学性提供支撑。

（三）加强应收账款与存货管理，增强财务风险管理意识

1．加强应收账款与存货管理

作为产销一体化的存在，应由销售部门和财务部门协同进行管理，明确二者主要工作职责。比如销售部门负责销售回款和催收，并且建立客户信息档案知晓客户经营状况，评估款项风险和预计可回收金额；财务部门负责账目明细核算、账龄分析、计提坏账准备、按月出具应收账款台账，并提醒销售部门特别关注账龄跨度久、金额偏大的欠款。创建客户信用评价体系，加强应收账款的动态管理和监督考核。

通过以往的销售额、生产匹配度和现有产成品数据指标，制定生产计划，确保企业存货控制在合理水平，不占用过多营运资金。在编制年度预算时，同比上年数据，结合当年市场前景制定合理的采购预算，经董事会审批后，在执行过程中可具体拆分为季度采购预算或月度采购预算，与生产紧密挂钩。时刻关注会计核算指标变动，避免产生存货积压或在中草药价格上浮时期囤积大量原料。再者，财务预算编制对公司的经营发展有良好的引导作用。如果在开展年度预算编制工作前期缺少与各业务部门之间的充分调查与研讨，那么会致使预算编制与实际工作相分离，既无法按照预算数定额管理，也无法对后续预算执行情况进行分析比较。所以利用现金流量指标分析财务弹性数值，能够帮助财务人员、经营管理者更加直观地了解集团真实业绩。

2．增强财务风险管理意识

集团领导对财务风险脆弱性的高度重视，会引导基层员工警惕财务风险的发生。将内控执行监督植入思想理念的厚土之中，让内控渗透到经营管理的方方面面，采取目标考核、责任到人的工作机制达到约束相关人员行为和填补存在的纰漏，让内控制度能够向下扎根，向上生长营造一个有序稳定的发展环境。

六、结论

市场对藏医药的需求，企业对市场信息的接收把握程度，应对处置的反应能力都会直接影响企业的收入状况和发展方向。财务风险管理旨在能够尽可能全方位把握影响企业经营的可控要素，结合以往管理经验，分析潜在的不稳定因素，根据不同风险类型制定相应的风险规避和处理策略。管理者运用现有资源合理分配以最小成本有效处理已掌握的财务风险信息，实现收益最大化。

论文以地方民族特色医药产业为主线，首先分析和研究了该企业具体存在的财务风险点及形成机制，运用调研数据对企业开展的筹资活动、投资活动、生产运营活动进行评价。着重以审计过程中发现的专项资金使用、长期股权投资收益确认不规范，产生效益情况和生产运营环节中库存与销售结构现状不合理等内容为导向，整理财务风险点。最后根据分析结果提出优化资本结构，健全专项资金管理办法；科学开展投资决策，优化固定资产内部管理；加强应收账款与存货管理，增强财务风险管理意识的措施以应对各种财务风险。

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